超级周重头戏即将开演 非农“核弹”恐引爆市场行情？

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   隔夜，金融市场再度经历了跌宕起伏的一夜，欧洲央行行长德拉吉不负“超级马里奥”盛名，几句鹰语引发市场巨震，多个品种的暴涨暴跌交叉出现。欧元扭转，一举上破1.06关口，最高触及三日高点1.0614。美元指数下行，收跌0.16%。此外，隔夜美油走势也堪称疯狂，先后跌破50美元和49美元大关，为去年12月来首次，多重迹象显示当前的增产已无法满足页岩油生产商的野心，而此前积压的油市多头平仓进一步加剧了油价跌势。目前市场关注的焦点是，OPEC及其他主要产油国是否愿意将市场份额让给美国生产商。

　　周五(3月10日)，市场迎来超级周的最后一个交易日，备受关注的美国非农就业报告将于北京时间周五(3月10日)21:30重磅出炉。作为下周美联储3月决议前最后一个主要经济数据，投资者严阵以待。此前公布的“小非农”ADP数据异常强劲，为今夜的非农提供了有力指引，若非农数据同样靓丽，美联储3月加息可谓板上钉钉，据彭博利率市场监察，美联储3月和6月的加息概率均为100%。与此同时，美元也将获得强劲上涨动能！

　　德拉吉鹰语助欧元大涨上破1.06关口

　　隔夜，欧洲央行(ECB)3月决议宣布维持隔夜存款利率在-0.40%不变，符合市场预期。欧银同时宣布，维持主要再融资利率在0不变；维持隔夜贷款工具利率至0.25%不变。

　　此外，维持每月资产购债规模在800亿欧元不变至2017年3月；明年4月-12月，欧洲央行将每月购买600亿欧元资产。

　　欧洲央行在货币政策声明中称，管委会依然预期关键利率在更长时间内将维持现有或更低水平。

　　该行还表示，关键利率维持现有水平或更低水平的时间将超过净资产购买前景，净购买将和到期证券本金支付再投资同时进行

　　此外，欧洲央行称，如果前景恶化，或金融环境与通胀持续调整道路不相符，管委会将在期限或规模等方面增加QE。

　　欧洲央行此次还上调了今明两年的通胀预期，预计今年整体通胀率为1.7%，之前预估为1.3%，明年通胀预估也由1.5%上调至1.6%，维持2019年通胀预估在1.7%。

　　欧洲央行行长德拉吉在当天的新闻发布会上表示，在未来较长一段时间，欧洲央行预期将关键利率维持在目前或更低水平。

　　今年2月，欧元区名义通胀率已升至2%，超出预期。对此，德拉吉认为，名义通胀率快速上升主要得益于能源和食品价格上涨。欧元区核心通胀率仍然增长乏力，拉升通胀率仍需超宽松货币政策的支持。

　　关于货币政策，德拉吉称，将维持QE直至欧洲央行见到通胀持续性回升；风险平衡已经有所改善，欧洲央行删除了使用所有工具的说法；对于去除更低利率的提法有过简短的辩论，欧洲央行更倾向于保留更低利率的选项；没有采取进一步行动的紧迫性；这些措辞表明，欧洲央行的立场较此前鹰派。

　　关于经济增长，德拉吉表示，经济风险显著程度有所下降，风险仍偏下行；信心指标暗示经济复苏势头升温；预计2017年、2018年和2019年GDP分别增长1.8%、1.7%和1.6%。

　　再德拉吉讲话期间，欧元短线大涨，升穿1.06关口，逆转了稍早受卖盘拖累挫至六日低位的走势。

　　油价意外跌破49美元 供需担忧挥之不去

　　不过欧元大涨的同时，油市的表现却令人大跌眼镜。周四美国原油期货价格短线急挫，先后跌破50和49美元两道大关，为2016年12月15日以来的首次，主要因隔夜美国原油库存继续创出新高。

　　美国能源信息署(EIA)周三公布，上周美国原油库存激增，再创纪录新高，而汽油库存则创将近六年来最大单周降幅。自从OPEC和其他产油国从1月1日开始减产原油六个月，以缓解全球供应过剩局面以来，油价在每桶50美元以上波动。

　　分析人士指出，当前的增产已远远无法满足页岩油生产商的野心。页岩油生产商借着欧佩克减产推高油价至50美元/桶上方的机会，更加积极地投产。虽然原油公司依然在财务困境中无法自拔，绝大多数油气公司依然没有达到现金流与股东分红和项目建设等支出平衡的地步，但在油价同比明显提高的情况下现金流预计会大幅改善。然而，如果美国今年的原油产量增幅达到了百万桶级别，整个市场都会面临挑战。

　　面对美国页岩油不断的增产，沙特警告称，OPEC不会延长减产以抵销页岩油增产。据两位行业消息人士表示，沙特高级能源官员本周与美国顶级独立油企召开闭门会议表示，后者不应想当然地认为OPEC会延长减产计划以抵销美国页岩油产量的上升。

　　此外，目前积压的油市多头仓皇平仓也进一步加剧了油价的跌势。今年以来对冲基金持有超过10亿桶原油做多合约，净多仓连续五周刷新历史新高，但同时原油波动率却迅速下降，油价陷于逾10年来最窄的区间内震荡。而本周三公布的EIA原油库存数据终于成为压垮多头的最后一根“稻草”。

　　丹麦盛宝银行商品策略主管Ole Hansen认为，交易员不再押注油价会走高，并清掉了多头头寸，油价下跌随即而来。市场心理已经出现变化，看起来多头已经寻求削减仓位或者出场，他们等待反弹卖空的机会，但未能如愿，于是继续抛售。一旦油价跌破50美元，一些寻求反弹离场的短期买家就止损了。

　　从技术面看，油价目前正下测关键的200日均线、前期上升趋势线和50%斐波那契回撤位的三重支撑位，该区域的得失很可能将决定油价后市的进一步走向。

　　重磅非农来袭 恐引爆市场行情

　　北京时间周五(3月10日)21:30，备受关注的美国2月非农就业报告将重磅出炉，随着美联储3月加息几乎板上钉钉，非农报告的表现可能会对后续加息预期产生直接影响。有分析师认为，若非农报告再度带来惊喜，则美元有望更上一层楼。

　　接受华尔街日报调查的经济学家预计2月非农就业人数将增长19.7万，失业率将下滑至4.7%。路透调查的经济学家则预计，失业率从1月的4.8%降至4.7%。

　　而此前公布的素有“小非农”之称的2月ADP就业人数劲增29.8万，创下近3年来的最大增幅。ADP数据出炉后，高盛集团(Goldman Sachs)以及摩根士丹利(Morgan Stanley)等投行纷纷较原先上调了美国2月非农就业人数预期。

　　Gluskin Sheff首席经济学家David Rosenberg指出，ADP报告表明周五美国劳工部的非农就业数据也将表现强劲。

　　高盛经济学家Spencer Hill、Daan Struyven和摩根士丹利经济学家Ted Wieseman分别在报告中指出，由于ADP就业报告超出预期，因此上调对周五非农就业数据的预高盛目前预计2月份非农就业人数增加21.5万人，之前预期为19万人。该行称，“ADP就业报告远超过预期通常预示着之后的非农就业报告也会有意外表现。”与此同时，摩根士丹利更是预计2月份非农就业将增加25万人，之前预计20万人。

　　尽管美联储3月加息概率已经达到100%，但美元近期走势却显得有些低迷，眼下美元多头急需一份靓丽的非农报告提振士气。

　　值得一提的是，今晚的非农除了就业主指标外，薪资数据的表现也依然将是一大看点。上月的非农数据虽小幅好于预期，但疲软的薪资数据便曾一度打压美元。目前，经济学家们预计2月份平均小时薪资将环比增长0.3%。薪资增长加速将暗示就业市场正在收紧，迫使雇主提高薪资来吸引并留住工人，这将使得美联储对长期以来处于低迷态势的通胀正在攀升持有更多信心。

　　BK资产管理(BK Asset Management)首席外汇策略师Kathy Lien周四撰文称，对于美元的问题在于，美联储联邦基金期货如今已经显示3月加息的概率达到100%，一份表现稳固的非农就业报告并不能令3月加息概率进一步提升。但Lien指出，数据将对6月加息预期产生影响；当前联邦基金期货表明在6月会议上加息的概率只有50%。

　　Lien表示，从美元周三的走势来看，仍有资金处于观望态度，等待美联储主席耶伦发表鹰派言论。因此，若在下周FOMC决议之日耶伦暗示将在非常短的时间内实施更多加息行动，美元仍可能进一步上涨。

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