P2P平台合规之路暗藏五大风险，投资人该怎么投？ | 资讯前线

一年的整改期已经过去四分之一，合规转型是目前网贷平台的第一要务。

然而，在网贷平台转型合规中，由于互联网金融创新的天然属性，，，因此，合规的风险也不言而喻。网贷平台在转型合规中，已经开始迈出了探索的步伐，。本文梳理出了网贷平台转型合规的五大风险。

，、能力有限、经验不足等劣势。

事实上，这种银监会协同地方金融办的管理方针，也暗合了自十八届提出积极稳妥实施大部门制的思想，可以有效的提高行政效率，降低行政成本。

虽然这种协同管理的方式很务实，但也存在不足。由于银监会与地方金融办并不是直接的上下级关系，实际操作中，，银监会能否体察实际操作中的具体情况，双方的信息能否保持顺畅，，都是值得关注的问题。

事实上，地方金融办的压力大任务重已是不争的事实。据悉，仅在北京，类金融企业就有10万家以上。这其中包括包括小贷、融担、融租、典当、交易所等各种各样的业态。而在管理这些类金融机构的过程中，地方金融办一直难以形成一个完整的体系。由此，。

事实上，如果地方金融办仅仅起到备案和信息收集的作用，，将很难达到规范网贷行业的效果。同样，银监会长期来在解决中小微企业融资难、融资贵的问题上，收效没有预期的理想。理论上，这种“脚踏实地”+“仰望星空”的协同管理的模式可以互相弥补缺陷，但实际上能否管理好网贷平台，却让人疑虑。

《暂行办法》出台之后，其中的某些规定曾引发相当大的争议，其中争议最大的莫过于网贷限额。据《暂行办法》规定：单一个体、自然人在同一平台上的借款上限为20万元，在多个平台的借款上限为100万元;单一组织、法人在同一平台的借款上限为100万元，在多个平台的借款上限是500万元。

借款额度的严苛限制，让众多大标平台一筹莫展，但就此直接退出市场也不可能。

，包括业务转型，多设平台或分散贷款人，或者是联合放贷。

所谓联合放贷，简单来讲指多家平台就同一项目进行放贷。然而，这种联合放贷的模式虽然符合《暂行办法》借款上限的规定，但是在实际操作却可能隐含风险。以个人房地产抵押类P2P贷款为例，一个借款人将市值200万房产进行抵押借款100万，5家P2P平台可抱团分别给予其20万的融资额度。

按现有法律规定，房产只能在一个借款标的进行抵押登记，法律规定不可对抵押物进行多次抵押，即其他4个借款标的名义上为房产抵押贷款，但实质是个人信用贷款，一旦借款人出现兑付违约，抵押物的处理和受偿顺序也是一个很大的争议点，相关投资者难以追溯被抵押房产进行赔付。

《暂行办法》中限额的问题，无疑给做大单业务的网贷平台套上了镣铐。目前市场上存在一部分平台为突破借款限额的限制，寻找到地方金交中心合作即金交所模式。所谓的金交所模式，是指P2P网贷平台，通过与金融资产交易所合作，将自己的用户，变成金交所的注册用户，将资产通过金交所进行严格审批，审批过后发挥P2P网贷平台的信息中介职能，将不符合网贷新规的大单，通过金交所实现合规的对接到客户。

这样的模式好处有很多。

首先，整个交易是在金交所体系内完成的，严格的底层资产审批流程，屏蔽了一些资产质量差，或者存在自融嫌疑的行为。

其次，，满足了比较优质的大额借款合规发行的需求。

金交所业务属于国家建立多层次资本市场中重要一环，对加快地方性金融资产流转有重大意义，。，但总体来说，金交所的审批流程较一般网贷更加严格，资产质量更优秀，而且能及早发现e租宝这种自融行为，对降低风险有明显的促进作用。

一直以来，民间借贷都伴随着不太好听的名声，相关的信息也十分不透明，，亟待阳光化。近年来，随着互联网技术的发展，包括零售在内的很多行业都打破了地域的限制，作为民间借贷的网络版，网贷行业也正是在这种背景下产生的。

诞生之初，网贷行业的业务是以互联网为主要渠道，借款人和出借人通过网络实现资料提交、资金转移、合同签订等，相关数据和交易记录都有数据存证。更具有想象空间的是，一旦所有的数据归集到一起，对庞大的数据信息进行建模和分析，可以获取很多有价值的派生信息。

也正因为如此，、备案和银行存管等，并对平台的IT技术水平进行了一定的要求，相关的合同协议也要全面保存。

相比民间借贷，P2P网贷的信息透明化，流程标准化，利率市场化等特点将使得其业务规模、利率、借贷余额和风险状况等信息容易被抓取，可以被统计、监测和预防，由以往的完全“地下”变得“阳光化”。

虽然这一切的初衷很美好，但是实际的情况却不是如此。对于网贷平台，本来就只能赚取居间撮合的一小笔收入，绝大多数平台都难以盈利。

而《暂行办法》出台后，一方面，平台合规成本高，中小平台盈利能力更加困难；另一方面，当人均20万元的借贷限额明显不能满足借款人需求时，潜在交易需求也许只能转头再进入“地下”。这无疑将使得本来已经部分阳光化的民间借贷再次掉头重回地下，。

1. 资金必需是银行存管，就是说你的钱不会经过平台，会有第三方银行机构保管，类似股票账户。

投资者可以通过充值和回款是否直接通过银行判断。大家需要对这条特别在意，因为“跑路”平台就在于自设资金池，，最后导致大祸。因此，我们特别需要银行给我们把控资金安全。没有达到这条标准的P2P平台，可以直接排除出投资名单。因为银行存管是今年8月24日国家出台的网贷管理暂行办法理强制要求的内容。不符合这一条规定，平台可能面临不符合国家规定而被清退的风险。

2.  P2P平台必须取得ICP经营许可证。大家浏览P2P网站的时候，可以留意下平台有没有这个证书。没有ICP经营许可证的平台也有不合规的风险。

3. 企业信用信息必须真实。登陆全国企业信用信息公示系统进行查询。

明年初，那些没能进入合规白名单的P2P公司，很大可能出局。而对于正规平台，低息环境下的生存考验却正式到来，P2P平台竞争的下半场正式开始了。

综合自：证券日报之声（ID:  securitiesdaily） 、小白读财经（ID：veekn365）