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佰川控股受邀参加中信证券2016北京金融峰会•私募专场 ——百万亿大市场悄然打开

2023-05-18 23:00:13

导读:

2016年11月18日,佰川控股应邀参加“中信证券北京金融系列峰会·私募机构专场”闭门会议。


此次峰会主题主要围绕私募业的大发展机遇展开,会议邀请了中基协领导参会,,而中信高层从券商角度阐述了私募发展潜力。


中信证券表示,此次邀请各大私募机构参加内部会议,主要是加强彼此间业务合作往来,并探讨大环境下,私募业发展的机遇与挑战,以及如何为私募机构提供更好更全方位的金融服务。



与会期间,中信证券阐述了助推私募行业发展的“千里马培训计划”,以及 种子基金投放标准,FOF的筛选标准以及金融产品的评级采购。值得一提的是,中信对种子基金的定位是,希望做除了投资策略外其他所有工作,包括但不限于利用工具优化投资策略、牌照(融资、融券、场外衍生期权、收益互换等)提供、资金募集、种子基金、资本引荐等。


私募前景展望


中基协领导表示,私募前景一片大好,私募业逐步从分散走向集中,而且外资机构也纷纷看好国内市场。


“私募行业发展超乎想象,已经17000家,而全法国才600多家,但他们管理了3万亿欧的资产,下一步中英、中法、协定后,引进私募证券基金,美国桥水基金、英国安本入驻内地,主要做二级;外国资本投资,除了二级市场受限,其余基本全部放开。“


“从2010年,到2016年,资产管理规模的增长情况从最初的13万亿,到今年已经突破100万亿,增长速度是很大的,每年的增长大约是50%。”


值得注意的是,前阵子证监会李超主席透露分享数据:截至2016年上半年,我国各大类资管产品简单相加后的总规模为88万亿元,其中,银行理财26.3万亿元,信托计划15.3万亿元,公募基金8.4万亿元,基金专户16.5万亿元,券商资管计划14.8万亿元,私募基金5.6万亿元,保险资管2万亿元。不过,由于在实际运作中,部分资管产品互相借用“通道”,产品互相嵌套、交叉持有等,剔除这些重复计算因素,我国资管业务规模约为60万亿左右,大体接近上年GDP总量。


“我们拿GDP的数据比一下,在2010年的时候资产规模大概占GDP的32%,到今年预计这个数字能达到160%,我们GDP增长的速度已经很高了,资管的增长速度比这个还高很多。如果横向的比较,看美国和欧洲,欧洲的平均大概是100%,美国是200%,它的证券化率比较高一点。个人可投资资产的规模,从2010年初的20%,到现在的80%。“


佰川控股董事总经理李念勋认为,的私募基金无论从规模上还是成熟程度上与海外私募基金都存在一定的差距,但随着人民币资产吸引力的不断增强,国内居民的全球配置方兴未艾,央行对全球的影响力也日益增强,未来发展在一定程度上,也使得私募基金有望成为承接海外资金对资产配置需求的主要力量。


机遇与挑战并存



中基协领导还指出,私募迎来黄金10年发展的同时,目前也处于风险频发阶段。


他透露,,对于私募基金管理人的要求,, ,自律为主,。”


“最近,有风声说登记注册变严格,因为一些中小型机构冒用宣传,不是注册就是占坑,从占坑到产品半年时间如果没有发行产品那么将面临被注销。注销的概念不是不能再来,允许再次申请,但仍然是半年发产品。“


截止10月底,基金业协会登记私募基金管理人17976家,备案私募基金49087支,认缴规模9.13万亿元,实缴规模7.26万亿元,私募基金从业人员304068人,外包服务机构82家。


值得注意的是,此前,证监会主席李超还公开指出,虽然我国资产管理产品总体风险可控,但从今年以来资管领域暴露出的问题和风险隐患分析,四类问题须给予重视:


一、法律适用混乱;

二、;

三、缺乏统一的监测监控;

四、仍然存在隐性的刚性兑付。


佰川控股董事总经理李念勋先生认为,随着私募的不断发展壮大,一些问题也开始显现,。不少机构的问题很大程度上会影响市场正常发挥——诸如“刚性兑付”的预期,这会使一些投资者只关注当期收益忽略风险的存在,不利于国内市场形成理性投资氛围。而且市场对于高收益的盲目追求,也会反向刺激一些机构将投资集中在高风险行业,从而扭曲风险资产的定价水平,扰乱整个市场配置资源的功能。


中基协领导透露,“现在私募信披系统主要看私募的中后台水平,最简单的拿法规出台后的自学理解来讲,对法规一定要读懂吃透,最近结构化产品很多,可能部分被打回,不小心就说杠杆写高了,这能是杠杆写高的问题吗?而且如果中后台工作没有做好,将直接影响到前台的报备甚至业务的开展。“


他还透露,“最近在修改登记备案办法,从业人员办法,只有搭建有强大的中后台,机构才能做到50亿到100亿。各机构要加强学习办法合同指引,募集指引。严禁保本保收益,要树立受人之托,帮人理财的契约精神。”




李念勋先生认为,放眼全球,私募基金一直都是一支强大的资金力量,同时它还是“企业的输血者”,不断为优质企业注入能量。近年来,随着我国经济开放度的不断提高和金融市场的逐步深化,已经成为全球私募基金的重要目标市场,同时本土的私募基金也展现出巨大的发展潜力。在私募基金面临前所未有的发展机遇的同时,李念勋先生也指出了其面临的挑战。他认为,“私募机构的发展,应建立全球视角的投研体系;应具备符合国际惯例的风控体系和基金法律架构;应对国内、。”


私募基金在全球及我国境内的深入拓展对全球金融资源配置、金融安全、市场稳定和投资者收益都形成了较大影响。从国际经验看,传统类型的私募基金以股权投资基金为主,证券投资基金为辅。但在私募基金的演化与国际化扩张进程中,私募基金经营范围的综合化趋势愈加明显,私募基金的投资范畴涵盖了从股权投资到证券市场投资、甚至包括房地产投资等的全方位投资领域。




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